HOLD · RU · БЕСПЛАТНО
6. Ликвидность, сравнение и общий риск
Оцени возможность исполнения
Суточный объём полезен как характеристика активности, но не обещает возможность быстро продать нужный объём по последней цене. Смотри площадку, торговую пару, spread и глубину около доступных цен. Разные источники могут включать разные биржи и методы фильтрации. Неподтверждённые данные об обороте нельзя принимать за гарантированную ликвидность.
Котировка, капитализация и ликвидность — отдельные вопросы. Крупная капитализация не устраняет риск делистинга, блокировки операций, нестабильности контракта или ограничений доступа к площадке. Проверяй возможность входа и выхода для своего региона и способа хранения. Учебное сравнение не требует совершать реальную операцию или обходить какие-либо ограничения.
Сравнивай одинаковые основания
В HOLD можно отметить до трёх монет для сравнения. Сначала сформулируй, почему они сопоставимы: назначение, сектор или исследовательский вопрос. Затем используй одну дату и одинаковые определения метрик. Отдельно запиши роль токена, предложение, покрытие, качество рынка, риски и причины, которые способны опровергнуть тезис.
Набор из нескольких названий не гарантирует диверсификацию. Все активы могут зависеть от общей ликвидности крипторынка, одного сектора, одной площадки или похожих держателей. Корреляция способна меняться, особенно при стрессах. Не складывай лучшие сценарии по каждому активу и не называй сумму ожидаемой доходностью портфеля.
Проверь совместный стресс
Для бумажного списка рассмотрения опиши общий неблагоприятный фактор и его последствия для каждой монеты. Спроси: какие цены и условия ликвидности изменятся одновременно, можно ли проверить исходные данные и что делать, если часть источников недоступна? У курса нет универсальных долей распределения капитала для всех людей.
Практика: сравни две карточки и сформулируй по одному аргументу в пользу дальнейшего изучения каждой и по одному аргументу против. Третий допустимый результат — исключить обе из дальнейшего рассмотрения. Скорость выбора уступает качеству объяснения и полноте данных.