HOLD · UA · БЕЗКОШТОВНО
6. Ліквідність, порівняння та спільний ризик
Оціни можливість виконання
Добовий обсяг корисний як характеристика активності, але не обіцяє можливість швидко продати потрібну кількість за останньою ціною. Дивись майданчик, торгову пару, spread і глибину біля доступних цін. Різні джерела можуть включати різні біржі й методи фільтрації. Непідтверджені дані про оборот не можна приймати за гарантовану ліквідність.
Котирування, капіталізація та ліквідність — окремі запитання. Велика капіталізація не усуває ризик делістингу, блокування операцій, нестабільності контракту або обмежень доступу до майданчика. Перевіряй можливість входу й виходу для свого регіону та способу зберігання. Навчальне порівняння не потребує реальної операції або обходу будь-яких обмежень.
Порівнюй однакові основи
У HOLD можна позначити до трьох монет для порівняння. Спочатку сформулюй, чому вони зіставні: призначення, сектор або дослідницьке запитання. Потім використовуй одну дату й однакові визначення метрик. Окремо запиши роль токена, пропозицію, покриття, якість ринку, ризики та причини, що здатні спростувати тезу.
Набір із кількох назв не гарантує диверсифікації. Усі активи можуть залежати від загальної ліквідності крипторинку, одного сектору, одного майданчика або схожих власників. Кореляція здатна змінюватися, особливо під час стресів. Не складай найкращі сценарії кожного активу й не називай суму очікуваною дохідністю портфеля.
Перевір спільний стрес
Для паперового списку спостереження опиши загальний несприятливий чинник і його наслідки для кожної монети. Спитай: які ціни та умови ліквідності зміняться одночасно, чи можна перевірити вихідні дані та що робити, якщо частина джерел недоступна? Курс не пропонує універсальних часток розподілу капіталу для всіх людей.
Практика: порівняй дві картки та сформулюй по одному аргументу за подальше вивчення кожної й по одному аргументу проти. Третій допустимий результат — виключити обидві з подальшого розгляду. Швидкість вибору поступається якості пояснення та повноті даних.