ADVANCED · РУССКИЙ ЯЗЫК · БЕСПЛАТНО
2. Ликвидность
Наблюдаемое и предполагаемое
Рыночная ликвидность - возможность исполнить определённое количество по приемлемым ценам. Спред и доступная глубина книги заявок характеризуют её только частично. Видимый объём может быть снят, распределён по площадкам или скрыт правилами исполнения.
Выражение «ликвидность над максимумами» обычно означает гипотезу о скоплении стопов и заявок на пробой. Публичный график сам по себе не показывает точное количество этих заявок. Различайте реальные данные книги или ленты и предположение об их расположении.
Стоп-приказ часто хранится вне публичной книги до активации. Поэтому отсутствие видимого ордера не означает отсутствие возможного будущего потока. Но и нарисованная линия не доказывает, что там расположены стопы конкретного участника.
Ложный пробой как проверяемое событие
Вместо фразы «охота за стопами» задайте правило: цена вышла выше максимума последних N закрытых свечей и закрылась обратно ниже него в течение K свечей. Укажите, допускается ли вход на самой возвратной свече и какая цена реально достижима после её закрытия.
Например, N = 20, K = 2, источник - сделки одного контракта, интервал 15m. На момент выхода уровень уже известен. После возврата план допускает наблюдение short, но не объявляет последующее снижение обязательным. Значения N и K в примере выбраны для иллюстрации, а не оптимизированы по доходности.
Если подтверждение требует закрытия, вход по максимуму той же свечи задним числом недопустим. Более ранний лимитный вход - отдельная гипотеза со своей статистикой. В тесте следует сохранять и случаи, когда возврата не произошло, и случаи продолжения пробоя.
Исполнение возле экстремумов
На новостях и при каскаде ликвидаций спред и проскальзывание способны расширяться. Стоп, поставленный чуть дальше общего уровня, не гарантирует спасения от «снятия». Более широкий стоп при том же количестве увеличивает денежную потерю.
Пример. Бюджет R = 10, вход 100, стоп 101 даёт short q = 10 без расходов. Если новый обоснованный стоп 102, при том же R количество должно стать 5. Сохранение q = 10 удваивает плановый риск. Перемещение линии само по себе не делает сделку устойчивее.
Упражнение. Найдите десять выходов за заранее выбранный уровень. Отдельно отметьте продолжения и возвраты. В журнале используйте слова «наблюдаю» для факта и «предполагаю» для мотива. Разберите, какую дополнительную информацию дали бы книга заявок и сделки, а чего даже они не доказывают.