ADVANCED · РУССКИЙ ЯЗЫК · БЕСПЛАТНО
3. Объёмный анализ
Что измеряет объём
Объём свечи - количество или денежный оборот исполненных сделок за интервал в выбранном источнике. Единицы могут быть контрактами, базовым активом или валютой котировки. Перед сравнением двух символов приведите показатели к сопоставимой форме.
Volume Profile распределяет объём по ценовым уровням за выбранное окно. POC - уровень или ценовой диапазон с максимальным объёмом по алгоритму профиля. Его положение зависит от ширины корзины, границ периода, качества данных и способа распределения объёма свечи внутри её диапазона.
Если доступны только OHLCV свечи, реальное распределение сделок внутри них неизвестно. Равномерное распределение или отнесение объёма к типичной цене - модельное приближение. Оно не должно изображаться как точная лента сделок.
Value Area и интерпретация
Value Area задаёт область, содержащую выбранную долю объёма профиля. Часто применяют 70%, но это параметр построения, а не вероятность нахождения следующей цены в этой области. Разные алгоритмы включения соседних корзин могут дать разные VAH и VAL.
Возврат цены к POC означает возвращение к уровню большого исторического обмена в выбранном окне. Он не гарантирует поддержку, сопротивление или «справедливую стоимость». В тренде цена может уйти далеко и не вернуться в удобный срок.
Для исследовательского правила зафиксируйте начало и конец профиля до входа. Если профиль заканчивается после сделки и включает её развитие, уровень становится зависимым от будущего. Отдельно отмечайте сессионный, фиксированный и скользящий профиль.
Открытый интерес и funding
Open Interest - объём незакрытых контрактов в определении поставщика. У каждой открытой контрактной позиции есть обе стороны; рост OI сам по себе не говорит, что «покупателей больше продавцов». Чтобы интерпретировать изменение, нужны цена, единицы измерения и контекст.
OI в долларах может вырасти из-за изменения цены при неизменном количестве контрактов. Сравнение абсолютного OI разных площадок требует учёта множителей. Агрегатор может менять покрытие бирж, что создаёт искусственный скачок ряда.
Funding - механизм платежей по бессрочному контракту. Положительная ставка на типичной криптоплощадке означает платёж long стороне short; проверяйте правила конкретного договора. Получение funding не делает позицию безрисковой: движение цены может многократно перекрыть этот платёж.
Пример. Учебный номинал 1 000 и ставка 0,01% за расчётный интервал дают платёж 0,10 в валюте расчёта при соответствующих условиях. Четыре интервала нельзя автоматически считать расходом 0,40: номинал, ставки и время удержания могут измениться.
Упражнение. Выберите один профиль, запишите источник, окно, шаг корзины, единицу объёма и алгоритм Value Area. Сравните два размера корзины. Если POC сместился, объясните изменение параметрами модели, не придумывая смену намерений крупных игроков.