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2. Liquidez

Lo observado y lo supuesto

La liquidez de mercado es la capacidad de ejecutar una cantidad determinada a precios aceptables. El spread y la profundidad disponible del libro solo la describen parcialmente. El volumen visible puede retirarse, repartirse entre plataformas u ocultarse según las reglas de ejecución.

«Liquidez por encima de los máximos» suele expresar una hipótesis sobre una acumulación de stops y órdenes de ruptura. El gráfico público no muestra por sí mismo su cantidad exacta. Distingue datos reales del libro o de transacciones y suposiciones sobre dónde se sitúan las órdenes.

Una orden stop suele mantenerse fuera del libro público hasta activarse. Por eso, la ausencia de una orden visible no implica que no exista flujo potencial futuro. Pero una línea dibujada tampoco demuestra que allí estén los stops de un participante concreto.

Falsa ruptura como evento comprobable

En lugar de «caza de stops», define una regla: el precio supera el máximo de las últimas N velas cerradas y vuelve a cerrar debajo en K velas. Indica si se permite entrar en la propia vela de regreso y qué precio es alcanzable después de que cierre.

Por ejemplo, N = 20, K = 2, fuente: transacciones de un contrato, intervalo: 15m. El nivel ya es conocido al cruzarse. Tras regresar, el plan permite observar short, pero no declara obligatoria una caída posterior. N y K son ilustrativos, no valores optimizados para la rentabilidad.

Si la confirmación requiere cierre, no es válido asignar retrospectivamente una entrada al máximo de esa misma vela. Una entrada limitada anterior es otra hipótesis con sus propias estadísticas. Conserva tanto los casos sin regreso como los de continuación de la ruptura.

Ejecución cerca de extremos

Las noticias y las cascadas de liquidaciones pueden ampliar el spread y el deslizamiento. Un stop ligeramente más allá de un nivel común no garantiza evitar un «barrido». Un stop más amplio con la misma cantidad aumenta la pérdida monetaria.

Ejemplo. Presupuesto R = 10, entrada 100 y stop 101 dan short q = 10 antes de gastos. Si un nuevo stop justificado es 102, la cantidad debe bajar a 5 para el mismo R. Mantener q = 10 duplica el riesgo previsto. Mover la línea no hace por sí solo más robusta una operación.

Ejercicio. Busca diez movimientos más allá de un nivel elegido previamente. Marca continuaciones y regresos por separado. En el diario utiliza «observo» para los hechos y «supongo» para los motivos. Explica qué información adicional darían el libro y las transacciones, y qué no demostrarían ni siquiera esos datos.