ADVANCED · РУССКИЙ ЯЗЫК · БЕСПЛАТНО
7. Продвинутый риск-менеджмент
Средний результат и размер выборки
Expectancy в единицах R: E[R] = p × W - (1 - p) × L, где p - доля выигрышей, W - средний выигрыш, L - средний модуль потери. Если расходы не включены в W/L, вычтите их среднюю величину отдельно. Не вычитайте одну и ту же комиссию дважды.
При p = 0,4, W = 2R и L = 1R математическое ожидание до расходов равно 0,2R. Средние издержки 0,1R дают 0,1R. Это арифметика условной модели, а не оценка будущего дохода. p и W/L из небольшой удачной выборки могут быть нестабильны.
Win Rate оценивает долю положительных исходов по выбранному определению. Profit Factor = сумма положительных чистых результатов / модуль суммы отрицательных. Если отрицательных результатов нет, конечная оценка PF не определяется; это не бесконечное доказанное преимущество.
Просадки и серии
Максимальная просадка считается от каждого предыдущего максимума выбранной кривой капитала. Укажите, используете ли только закрытые сделки или equity с открытыми позициями. Вторая может показывать опасность, которую первая скрывает.
Десять последовательных потерь по 1% текущего капитала оставляют 0,99^10 ≈ 90,44% исходного счёта: просадка около 9,56%, без расходов и гэпов. При фиксированной денежной потере расчёт другой. Не смешивайте эти две модели в одной таблице.
Грубая вероятность K убытков подряд в конкретном заранее выбранном блоке независимых сделок равна (1 - p)^K. Вероятность встретить хотя бы одну такую серию внутри длинной истории - другая задача. Зависимость сделок и смена режима нарушают предпосылку независимости.
Совокупный риск и корреляция
Пять long по альткоинам могут фактически зависеть от одного движения BTC и общего рынка. Простая сумма стоп-рисков полезна как начальный контроль, но не учитывает скачки корреляции, разрывы цен и одновременное ухудшение исполнения.
Задайте ограничения до начала сессии: допустимый риск одной идеи, группы связанных активов, общий открытый риск и правило остановки после отклонения от плана. Конкретные значения выбирают исходя из собственных обстоятельств и доказательств, а не из универсального процента в учебнике.
Пример. Три позиции имеют плановые потери $4, $3 и $5. Сумма $12. При учебном потолке совокупного риска $10 третья позиция в полном размере не проходит. Прибыль на открытой первой позиции не считается гарантированным источником покрытия будущего убытка остальных.
Задание. Для серии [2R, -1R, -1R, 3R, -1R] сумма 2R, среднее 0,4R, win rate 40%, PF = 5/3 ≈ 1,67, если числа уже чистые. Нельзя вывести надёжную будущую доходность из пяти наблюдений. Посчитайте те же показатели после добавления пяти обычных убытков.