START · РУССКИЙ ЯЗЫК · БЕСПЛАТНО

1. Что такое трейдинг

Актив, цена и сделка

Трейдинг - покупка и продажа финансового инструмента по заранее определённым правилам. Инвестирование обычно связано с более длительным владением и тезисом о будущем актива. Разница определяется целью, горизонтом и способом контроля риска. Долгое удержание убыточной краткосрочной сделки само по себе не превращает её в инвестицию.

Криптовалюта - цифровой актив с правилами выпуска и передачи; разные токены дают разные права и иногда не дают никаких прав на бизнес. Акция представляет долю в компании и связанные с ней права. Золото - товарный актив. Валютная пара показывает цену одной валюты в другой. Фьючерс или CFD на актив - отдельный договор, а не автоматическое владение самим активом.

В паре BTC/USDT первая часть - базовый актив, вторая - валюта котировки. Условная цена 50 000 означает 50 000 USDT за 1 BTC. Количество 0,002 BTC при такой цене имеет номинальную стоимость 100 USDT. Снижение цены до 45 000 уменьшит стоимость этого количества до 90 USDT без учёта расходов.

Откуда берётся цена

В книге заявок встречаются покупатели и продавцы. Bid - лучшая доступная цена покупки; ask - лучшая цена продажи. Разность ask и bid называется спредом. Последняя цена на графике относится к последней сделке, а не к обещанию исполнить следующую заявку по тому же уровню.

На рынке действуют частные трейдеры, маркетмейкеры, фонды, хеджеры и другие участники с разными целями. Продавец может фиксировать прибыль, сокращать риск или исполнять обязательства. По одной свече нельзя достоверно установить его мотив. Объяснение «крупный игрок специально забрал мой стоп» без данных остаётся предположением.

Цена меняется, когда доступная ликвидность и агрессивные заявки взаимодействуют на новых уровнях. Рыночный покупатель исполняется против заявок продавцов. Если ближайшего объёма не хватает, часть заявки получает худшую цену. Поэтому даже одинаковые по размеру заявки могут дать разный результат в разное время.

Почему возникают убытки

Убыточная сделка может быть нормальным результатом заранее проверенного правила. Ошибка - действие вне плана: завышенный размер, отсутствие стопа, погоня за ценой, перенос ограничения убытка или использование денег, которые нужны семье. Наличие дисциплины не гарантирует прибыль: сама торговая гипотеза тоже может оказаться слабой.

Расходы уменьшают результат даже при неизменной цене. Комиссия за вход и выход, спред, funding и проскальзывание особенно заметны на маленьком счёте. Частота сделок не является самостоятельной целью. Отсутствие понятных условий - достаточная причина ничего не открывать.

Учебная проверка. Куплено 0,01 единицы актива по 100, продано по 105. Валовой результат: 0,01 × (105 - 100) = 0,05 единицы котировки. Если суммарные расходы 0,06, чистый результат равен -0,01. Верное направление цены ещё не означает прибыль.

Задание. Объясните разницу между покупкой золота, покупкой акции золотодобытчика и покупкой золотого фьючерса. Ответ: товар, доля в компании и срочный контракт дают разные права, расходы и риски.