START · РУССКИЙ ЯЗЫК · БЕСПЛАТНО

6. Риск-менеджмент

От денег к количеству

Учебный бюджет риска R = D × r, где D - выделенный капитал, r - выбранная доля в десятичной форме. Значение 1% записывается как 0,01. Числа в курсе показывают арифметику, а не рекомендуют подходящий именно вам риск.

Для линейного инструмента без расходов q = R / |E - S|, где E - вход, S - стоп. Для long S ниже E; для short S выше E. Стоп, равный входу, создаёт деление на ноль и не является корректным входным параметром расчёта.

Размер округляют вниз по разрешённому шагу количества. Если после округления он меньше минимальной заявки или номинала биржи, сделку пропускают. Нельзя округлять вверх только ради прохождения минимального размера: это нарушает исходный бюджет.

Как учесть расходы

При учебных оценках комиссий входа fE и выхода fS на единицу номинала и резерва исполнения b на единицу актива: q ≤ R / (|E - S| + E × fE + S × fS + b). Модель предполагает линейный контракт и расчёт в одной валюте. Funding и другие известные расходы следует добавить отдельно; неизвестное исполнение не превращается в гарантированно ограниченную потерю.

Пошаговый пример. D = 200 USDT, r = 1%, значит R = 2. Long: E = 100, S = 98, цель T = 104. Без расходов q = 1 единица, номинал 100. Валовая прибыль у цели 4; валовой риск 2; потенциальное reward/risk = 2.

С условными комиссиями 0,05% с каждой стороны, без funding и резерва исполнения, риск на единицу до стопа равен 2 + 0,05 + 0,049 = 2,099. Максимальное q ≈ 0,9528347. При шаге 0,01 берём 0,95. Плановая потеря с этими комиссиями ≈ 1,99405. Стоп с проскальзыванием даст иной итог.

Просадка и соотношение исходов

Потенциальное reward/risk = |T - E| / |E - S| без расходов. Запись 2:1 означает потенциальную прибыль вдвое больше планового риска. Некоторые интерфейсы пишут Risk/Reward как 1:2. Всегда поясняйте порядок, чтобы не сравнивать обратные значения.

Высокое отношение целей к стопу не доказывает выгодность стратегии: дальняя цель может достигаться реже. Серия убытков возможна и у метода с положительным средним результатом. Увеличение размера после потери усиливает зависимость счёта от следующего исхода.

Просадка измеряется от предыдущего максимума капитала. После снижения со 100 до 80 потеря составляет 20%, а для возвращения к 100 требуется рост 25% от оставшихся 80. После потери 50% нужен рост 100%. Психологически «отыграть ровно столько же процентов» - неверная арифметика.

Практическое задание. D = 500; учебный риск 0,5%; short E = 50, S = 51,25, T = 47,50. Без расходов R = 2,50; расстояние стопа 1,25; q = 2; номинал 100; валовая потенциальная прибыль 5; reward/risk = 2. Повторите расчёт самостоятельно и объясните, почему плечо не входило в формулу q.

Чек-лист. Отдельно записаны валюта капитала и расчёта; направление; стоп; R; q; шаг округления; минимальный номинал; расходы; совокупный риск открытых позиций. Если хотя бы одно значение неизвестно, результат калькулятора нельзя считать готовым торговым решением.