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3. Análisis de volumen

Qué mide el volumen

El volumen de una vela es la cantidad o el importe de las transacciones ejecutadas durante un intervalo en la fuente elegida. Puede medirse en contratos, activo base o moneda de cotización. Antes de comparar símbolos, convierte las medidas a una base comparable.

Volume Profile distribuye el volumen por niveles de precio durante una ventana elegida. POC es el nivel o intervalo de precio con mayor volumen según el algoritmo del perfil. Su posición depende del ancho de los intervalos, los límites del periodo, la calidad de los datos y cómo se distribuye el volumen de cada vela dentro de su rango.

Si solo hay velas OHLCV, se desconoce la distribución real de las transacciones dentro de ellas. Distribuir uniformemente o asignar el volumen a un precio típico es una aproximación del modelo. No debe presentarse como un registro exacto de transacciones.

Value Area e interpretación

Value Area es el área que contiene una proporción elegida del volumen del perfil. Es habitual utilizar el 70%, pero es un parámetro de construcción, no la probabilidad de que el siguiente precio se sitúe dentro. Distintos algoritmos de inclusión de intervalos vecinos pueden dar VAH y VAL diferentes.

Volver al POC significa regresar a un nivel con intercambio histórico importante en la ventana elegida. No garantiza soporte, resistencia ni «valor justo». En una tendencia, el precio puede alejarse mucho y no regresar en un plazo conveniente.

Para una regla de investigación, fija el inicio y el final del perfil antes de entrar. Si el perfil termina después de la operación e incluye su desarrollo, el nivel depende del futuro. Identifica por separado perfiles de sesión, fijos y móviles.

Interés abierto y funding

Open Interest es el volumen de contratos abiertos según la definición del proveedor. Cada contrato abierto tiene dos partes; que suba OI no significa por sí solo que «haya más compradores que vendedores». Para interpretarlo hacen falta precio, unidades y contexto.

El OI expresado en dólares puede aumentar por un cambio de precio aunque el número de contratos no cambie. Comparar OI absoluto entre plataformas requiere considerar los multiplicadores. Un agregador puede cambiar su cobertura de exchanges y generar un salto artificial en la serie.

Funding es un mecanismo de pagos de los contratos perpetuos. En una plataforma habitual, una tasa positiva significa que long paga a short; comprueba las reglas del contrato concreto. Recibir funding no elimina el riesgo: el movimiento del precio puede superar muchas veces ese pago.

Ejemplo. Un nominal de práctica de 1 000 y una tasa del 0,01% por intervalo producen un pago de 0,10 en la moneda de liquidación bajo las condiciones correspondientes. Cuatro intervalos no pueden registrarse automáticamente como gasto 0,40: el nominal, las tasas y el tiempo de tenencia pueden cambiar.

Ejercicio. Elige un perfil y anota fuente, ventana, incremento de los intervalos, unidad de volumen y algoritmo de Value Area. Compara dos tamaños de intervalo. Si el POC se desplaza, explícalo mediante los parámetros del modelo, sin inventar un cambio de intenciones de grandes participantes.