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6. Gestión del riesgo
Del dinero a la cantidad
El presupuesto de riesgo de práctica es R = D × r, donde D es el capital asignado y r la fracción elegida en forma decimal. El 1% se escribe 0,01. Las cifras del curso muestran la aritmética; no recomiendan un nivel de riesgo adecuado para tu situación personal.
Para un instrumento lineal sin gastos, q = R / |E - S|, donde E es la entrada y S el stop. En long, S está debajo de E; en short, encima. Un stop igual a la entrada produce una división por cero y no es un dato válido para el cálculo.
Redondea el tamaño hacia abajo según el incremento de cantidad permitido. Si queda por debajo de la orden o nominal mínimos del exchange, descarta la operación. No redondees hacia arriba solo para alcanzar el mínimo: vulnera el presupuesto original.
Cómo incluir los gastos
Con estimaciones de comisiones de entrada fE y salida fS por unidad de nominal y una reserva de ejecución b por unidad de activo: q ≤ R / (|E - S| + E × fE + S × fS + b). El modelo supone un contrato lineal y una sola moneda de liquidación. Añade por separado funding y otros gastos conocidos; una ejecución incierta no se convierte en una pérdida garantizadamente limitada.
Ejemplo paso a paso. D = 200 USDT, r = 1%, por tanto R = 2. Long: E = 100, S = 98, objetivo T = 104. Sin gastos q = 1 unidad, nominal 100. Beneficio bruto en el objetivo 4; riesgo bruto 2; reward/risk potencial = 2.
Con comisiones hipotéticas del 0,05% por cada lado, sin funding ni reserva de ejecución, el riesgo por unidad hasta el stop es 2 + 0,05 + 0,049 = 2,099. Máximo q ≈ 0,9528347. Con incremento 0,01 se utiliza 0,95. La pérdida prevista con esas comisiones es aproximadamente 1,99405. Un stop con deslizamiento dará otro resultado.
Drawdown y relación entre resultados
Reward/risk potencial = |T - E| / |E - S| antes de gastos. Una relación 2:1 significa un beneficio potencial dos veces mayor que el riesgo previsto. Algunas interfaces expresan Risk/Reward como 1:2. Explica siempre el orden para no comparar valores inversos.
Una relación alta entre objetivo y stop no demuestra que una estrategia sea ventajosa: un objetivo lejano puede alcanzarse menos veces. Puede haber rachas de pérdidas incluso en un método con resultado medio positivo. Aumentar el tamaño tras una pérdida hace que la cuenta dependa más del siguiente resultado.
El drawdown se mide desde el máximo anterior del capital. Tras bajar de 100 a 80, la pérdida es del 20%, pero volver a 100 requiere subir un 25% sobre los 80 restantes. Una pérdida del 50% necesita una subida del 100%. Pensar «recuperar el mismo porcentaje» es aritméticamente incorrecto.
Ejercicio práctico. D = 500; riesgo de práctica 0,5%; short E = 50, S = 51,25, T = 47,50. Sin gastos R = 2,50; distancia al stop 1,25; q = 2; nominal 100; beneficio bruto potencial 5; reward/risk = 2. Repite el cálculo y explica por qué el apalancamiento no aparece en la fórmula de q.
Lista de comprobación. Anota por separado las monedas de capital y liquidación; dirección; stop; R; q; incremento de redondeo; nominal mínimo; gastos; y riesgo conjunto de las posiciones abiertas. Si falta un valor, el resultado de una calculadora no es una decisión de trading completa.